Des acteurs aux métiers différents

Parmi les sociétés de capital-investissement, on trouve essentiellement des départements spécialisés ou des filiales de banques (bénéficiant d’une plus ou moins grande autonomie par rapport à leur société mère), quelques sociétés de capital-risque, des indépendants, des fonds « corporate » (relevant de groupes industriels) et des sociétés à vocation régionale.

Le capital-investissement (ou private equity) désigne l’investissement en fonds propres (ou quasi fonds propres), réalisé par des intermédiaires professionnels, au sein d’entreprises généralement non cotées. Les entreprises trouvent là un moyen de financer leur développement, tandis que l’investisseur espère, lui, réaliser une plus-value lors de la revente de sa participation dans l’entreprise.

Le capital-investissement, terme générique, regroupe plusieurs réalités :

- le capital-développement : prenant souvent une participation minoritaire, l’investisseur finance, par augmentation des fonds propres, le développement de sociétés déjà existantes

- le capital-risque (ou venture capital) : l’investisseur participe aux fonds propres d’une entreprise débutante ou de haute technologie

- le capital-transmission : l’investisseur prend la majorité du capital d’une entreprise (procédure différente donc d’une augmentation de capital), pour s’en assurer le contrôle

- le capital-création et le capital-retournement, en cas de participation aux fonds propres, respectivement en phase de démarrage ou de redressement

- le seed-capital : l‘investisseur place des fonds propres pour financer les étapes précédant le lancement - R&D, étude de marché, brevets…

Parmi les premiers intervenants...

Outre PAI Management (voir l'interview d'Amaury de Sèze et le flash sur PAI Management), on trouve Sgam Private Equity (Société Générale), Clam Private Equity (Crédit Lyonnais), AGF Private Equity, la Spef (Banques Populaires)… Sur le créneau du capital-risque, on remarque Sofinnova, Finovelec, CDC Innovation, Atlas Venture, Partech International…

Flash-back : 2000, une année record pour le capital-investissement

Un total de 177 milliards de dollars

Les investissements réalisés en 2000 - 177 milliards de dollars - ont progressé de 30% par rapport à 1999 ; parallèlement, les fonds levés se sont élevés à 225 milliards de dollars, soit une hausse de 65%. Une croissance dont a bénéficié la majorité les zones du monde. Le secteur des nouvelles technologies attirait 64% des investissements contre 36% en 1999. Par ailleurs les fonds levés excédant les investissements réalisés, d'importantes sommes restent disponibles pour les futurs projets.

La France dans le trio de tête

La France se place au troisième rang mondial du capital-investissement, derrière les Etats-Unis et la Grande-Bretagne ; elle prend ainsi la place de l'Allemagne.

Fin 1999, l’Hexagone compte 1050 professionnels, répartis au sein de 214 sociétés d’investissements. La profession, dans son ensemble, gère 160 milliards de F. 33 milliards de F ont été investis, durant l’année 1999, au sein de 2340 sociétés.

Lire l'interview du Pdg de Paluel-Marmont Capital